Dr. Reddy’s Laboratories: финансовые результаты и инвестиционные риски

Автор анализирует инвестиционные перспективы Dr. Reddy’s Laboratories и считает акции компании несколько недооцененными; по его оценке, после роста примерно до $63 котировка приближается к справедливой стоимости. Автор связывает устойчивую генерацию денежного потока в период рецессии с ростом мирового фармацевтического рынка. В 2021 году компания вывела на рынок США несколько препаратов; выход бортезомиба, как ожидалось, должен был открыть доступ к рынку лечения миеломы объемом $1,2 млрд. Dr. Reddy’s заключила с Curis Inc соглашение о сотрудничестве, лицензию и опцион для разработки и коммерциализации малых молекул в иммуноонкологии и прецизионной онкологии. Во 2-м квартале 2022 года выручка составила $766,16 млн, снизившись на 0,36% год к году, а EPS составил -$0,57. Автор также отмечает зависимость выручки от решений регуляторов и необходимость высоких расходов на исследования. Компания регулярно увеличивает дивиденды; следующая годовая выплата — $0,38, дивидендная доходность — 0,68%.